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Calibre anuncia financiamiento simultáneo de C$40 millones de Marathon

Vancouver, Columbia Británica – 13 de noviembre de 2023:  Calibre Mining Corp. (TSX: CXB; OTCQX: CXBMF) ("Calibre") y Marathon Gold Corporation (TSX: MOZ) ("Marathon" y en forma colectiva las "Partes") se complacen en anunciar que las Partes han celebrado un acuerdo de reestructuración definitivo (el "Acuerdo de Reestructuración - Arrangement Agreement") por el cual Calibre adquirirá todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Marathon de conformidad con un plan de reestructuración aprobado por un tribunal (la "Transacción"). La Transacción creará un productor de oro de nivel medio, de alto crecimiento, de alto margen y centrado en las Américas, con una producción de oro promedio anual estimada de aproximadamente 500 koz durante 2025 – 2026E¹. La compañía combinada tendrá un balance sólido con un saldo de caja combinado de US$148 millones² y un flujo de caja libre significativo generado por las minas existentes de Calibre. Se espera que esta fortaleza financiera facilite la construcción fluida del Proyecto Aurífero Valentine ("Valentine") y un flujo continuo de emocionantes resultados de perforación de descubrimiento y de generación de recursos en las propiedades en Nicaragua, Nevada y Terranova & Labrador.

Puntos destacados de la Transacción 

Los puntos destacados clave de la Transacción incluyen:

• Crea en las Americas¹ un productor de oro de nivel medio, centrado en el flujo de efectivo, de alto margen con una producción anual estimada de 500 koz Au por año (promedio 2025 – 2026E)
• Sólido balance con efectivo combinado estimado de aproximadamente US$148 milones² y una significativa generación de flujo de caja libre, asegurando la finalización fluida del proyecto Valentine durante el 50% final de la construcción.
• Importante dotación de recursos minerales combinada de más de 4.0 millones de onzas de reservas minerales, 8.6 millones de onzas de recursos minerales medidos e indicados (incluidas las reservas minerales) y 4.0 millones de onzas de recursos minerales inferidos (como se detalla en las tablas adelante)³
• Aumento de producción del 80% (2024 – 2026E)¹, líder entre pares
• Aproximadamente 60% de Valor de Activo Neto (NAV por sus siglas en inglés) en jurisdicciones mineras de nivel 1¹ con capitalización bursátil pro-forma de alrededor de US$750 millones, aportando escala, incremento de la liquidez comercial, y un sólido potencial de revalorización como productor de oro de nivel medio
• Valentine sumará a la producción de oro anual promedio esperada de 195 koz a Costos Totales de Sostenimiento ("AISC" por sus siglas en inglés) bajos de US$1,007 por onza a lo largo de los primeros 12 años de producción a partir de 2025⁴
• Sólido flujo de caja anual generado por las operaciones del orden de los US$380 millones (2025 – 2026E)¹
• Un continuo flujo de emocionantes resultados de perforación de descubrimiento y de generación de recursos de Nicaragua, Nevada, y Terranova & Labrador
• Un equipo y junta directiva probados, dirigido por Darren Hall (CEO), Blayne Johnson (Presidente) y Doug Forster (Director Principal) con un historial de excelencia operativa y creación de valor para los accionistas  
• En relación con la Transacción, Calibre ha acordado comprar sobre una base de colocación privada sin corretaje 66,666,667 acciones ordinarias de Marathon a C$0.60 por acción por ingresos brutos de C$40 millones (la "Colocación Privada Simultánea"), lo que representa una participación accionarial del 14.2% en Marathon sobre una base emitida y en circulación; se espera que el cierre se complete el 14 de noviembre de 2023 y no se supedita al cierre de la transacción.  

Blayne Johnson, Presidente de la Junta Directiva de Calibre, manifestó: "La combinación con Marathon se alinea a la perfección con el compromiso de Calibre de construir un productor de oro diversificado de nivel medio, enfocado en activos de calidad con fuerte potencial de revalorización para todos los accionistas. Esta fusión transformadora crea un productor de oro proyectado de 500,000 oz y ofrece a nuestros accionistas diversificación y exposición a una producción de alta calidad y larga vida en una jurisdicción de nivel 1. No me cabe la menor duda de que la unión del experimentado equipo de Marathon y el bien adelantado Proyecto Valentine con sede en Canadá, con los activos de producción, la sólida tesorería, el flujo de caja libre, el impecable historial en ejecución y las oportunidades de exploración de alto impacto de Calibre, dará paso a un valor significativo para los accionistas de ambas empresas. También me gustaría agradecer a Clive Johnson y a B2Gold por no solo confiarnos el avance de las propiedades en Nicaragua, sino por el continuo apoyo a nuestro equipo, incluyendo su voto a favor de esta transacción. 

Como fundadores de Calibre, estamos tan emocionados por el futuro de esta compañía combinada como lo estábamos cuando fusionamos Newmarket Gold con Kirkland Lake para establecer una empresa de tamaño y producción anual similares".

Darren Hall, CEO y Director Ejecutivo de Calibre, manifestó: "Calibre ha cumplido su compromiso de generar valor significativo para sus accionistas a través de un enfoque disciplinado de operación y exploración. Esta transacción refuerza ese compromiso, añadiendo un activo aurífero de alta calidad en las etapas finales de construcción con una fuerte potencial de exploración en una de las principales jurisdicciones mineras del mundo. Con la sólida experiencia operativa y el sólido flujo de caja de Calibre, tengo la seguridad de que, junto con el equipo de Marathon, seguiremos cumpliendo o superando las expectativas. Aguardo con entusiasmo trabajar con el equipo en Terranova y Labrador pues han hecho un excelente trabajo de reducción de riesgos, ingeniería y avance de la construcción en el Proyecto Valentine". 

Matt Manson, Presidente y Director Ejecutivo de Marathon, manifestó: "La combinación de negocios con Calibre ofrece a los accionistas de Marathon la oportunidad de participar en el crecimiento de un importante nuevo productor de oro de nivel medio en camino de producir 500,000 oz de oro al año. A través de esta Transacción, Valentine será financiado íntegramente para producir sin deuda adicional, regalías, o capital accionario. La compañía combinada tendrá tres activos auríferos de alta calidad, generadores de flujo de efectivo, un balance sólido y un liderazgo con credenciales probadas en la creación de valor. La Transacción ofrece la posibilidad de materializar plenamente el potencial de Valentine sin las limitaciones del desarrollador de proyectos de activos individuales. Los accionistas continuarán participando en el éxito del desarrollo de Valentine, complementado ahora con un enfoque renovado en exploración y descubrimiento y el considerable potencial de crecimiento de las propias operaciones probadas de Calibre y el aumento del flujo de caja. Estamos orgullosos del trabajo realizado hasta la fecha por el equipo de Marathon, y recomendamos enfáticamente esta transacción en interés de los accionistas, los empleados y los socios comunitarios de Marathon, y la Provincia de Terranova y Labrador".

Beneficios para los accionistas de Marathon 

• Prima anticipada significativa del 32% basada en el precio al contado y del 61% basada en los precios promedio ponderados por volumen ("VWAP" por sus siglas en inglés) de 20 días de Calibre y Marathon al 10 de noviembre de 2023, el día anterior al anuncio de la Transacción
• Combinación con un productor de oro establecido de 250 koz - 275 koz por año con un récord de disciplina fiscal y un historial probado de creación de valor para los accionistas
• Retiene una exposición significativa y sin riesgos para el proyecto Valentine al tiempo que pasa inmediatamente de desarrollador a productor de oro de nivel medio, beneficiándose de la diversificación de activos, una mayor liquidez de negociación, un seguimiento más amplio por parte de analistas e inversores institucionales, inclusiones en índices y una posible revalorización del precio de la acción
• Acceso a un balance sólido y robusta generación de flujo de caja libre para garantizar la construcción fluida de Valentine y al mismo tiempo financiar iniciativas de exploración
• Exposición significativa a catalizadores de valor futuro en toda la cartera de activos combinada

Beneficios para los accionistas de Calibre

• Añade un activo de producción a corto plazo de alta calidad en Canadá, que mejorará la plataforma operativa de Calibre en jurisdicciones de nivel 1
• El proyecto Valentine aporta producción a corto plazo y aumento del flujo de caja; el primer oro esperado en el Q1 de 2025
• La producción combinada de la compañía aumentará a aproximadamente 500 koz para 2025 al sumar un promedio de 195 koz por año de Valentine a lo largo de los primeros 12 años de producción^1,4
• El proyecto Valentine añadirá una importante riqueza de recursos minerales de 2.7 millones de onzas de reservas minerales y 3.96 millones de onzas de recursos minerales medidos e indicados y 1.10 millones de onzas de recursos minerales inferidos (como se detalla más adelante en las tablas debajo)³
• Diversificación de la jurisdicción que resulta en aproximadamente el 60% del valor neto de activos de la compañía combinada en Canadá y EE.UU., reposicionando la compañía combinada para múltiplos de negociación bursátil mayores 
• Exposición a un potencial significativo de exploración y ampliación de recursos fuera del recurso de Valentine
• Impacto positivo para Calibre en términos de parámetros operativos y financieros clave por acción

Detalles de la Transacción

De conformidad con la Transacción, los accionistas de Marathon recibirán 0.6164 de una acción ordinaria de Calibre por cada acción ordinaria de Marathon (la "Contraprestación"). La Contraprestación implica un valor de C$0.84 por acción ordinaria de Marathon y la contraprestación del valor accionario bruto de la Transacción de C$345 millones en base totalmente diluida in-the-money. Esto representa una prima del 32% basada en el precio al contado y del 61% basada en el VWAP de 20 días de Calibre y Marathon al 10 de noviembre de 2023. Los accionistas existentes de Calibre y Marathon serán propietarios de aproximadamente el 66% y el 34% de la compañía combinada, respectivamente. Marathon también tendrá derecho a nombrar a un miembro en la junta directiva de Calibre.

En relación con la Transacción, Calibre acordó comprar 66,666,667 acciones ordinarias de Marathon a C$0.60 por acción por ingresos brutos de C$40 millones de conformidad con la Colocación Privada Simultánea, lo que representa una participación accionaria del 14.2% en Marathon sobre una base emitida y en circulación. Se espera que el cierre de la Colocación Privada Simultánea se complete el 14 de noviembre de 2023 y no se supedita al cierre de la Transacción.

La Transacción se completará de conformidad con un plan de reestructuración aprobado por el tribunal en virtud de la Ley de Sociedades Comerciales del Canadá (Canada Business Corporations Act). La Transacción estará sujeta a la aprobación de al menos el 66-⅔% de los votos emitidos por los accionistas de Marathon en una reunión especial de accionistas de Marathon y una mayoría simple de accionistas desinteresados (si requerido al tenor de las leyes aplicables). La emisión de acciones ordinarias por Calibre como la Contraprestación en relación con la Transacción está sujeta a la aprobación de la mayoría de los votos emitidos por los accionistas de Calibre en una reunión especial de accionistas de Calibre. Además de las aprobaciones de los accionistas, la Transacción también está sujeta a la recepción de ciertas aprobaciones reglamentarias, judiciales y de la Bolsa de Valores de Toronto ("TSX") y otras condiciones de cierre habituales en las transacciones de esta naturaleza.

El Acuerdo de Reestructuración incluye, entre otras cosas, un pacto de no captación por parte de Marathon (sujeto a las disposiciones fiduciarias habituales) y el derecho de Calibre a igualar cualquier oferta competidora que constituya una propuesta superior. En ciertas circunstancias, Calibre tendría derecho a un pago por cancelación de C$17.5 millones y Marathon tendría derecho a un pago por cancelación inversa de C$17.5 millones.

Los funcionarios y directores de Calibre, junto con B2Gold Corp., que poseen aproximadamente el 27% de las acciones ordinarias de Calibre en circulación, han celebrado acuerdos de apoyo al voto en virtud de los cuales han acordado, entre otras cosas, votar con sus acciones ordinarias de Calibre a favor de la Transacción. Los funcionarios y directores de Marathon que poseen aproximadamente el 0.9% de las acciones ordinarias de Marathon en circulación, han celebrado acuerdos de apoyo al voto en virtud de los cuales han acordado, entre otras cosas, votar con sus acciones ordinarias de Marathon a favor de la Transacción.

Sprott Private Resource Lending II (Cobrador-2), LP y Sprott Resource Lending Corp. (en forma colectiva, "Sprott") han proporcionado una dispensa condicional de ciertas disposiciones de, e incumplimientos y casos de incumplimiento derivados de, el contrato de crédito modificado y rectificado con fecha del 24 de enero de 2023 entre Marathon, como prestatario, y Sprott pertinentes o que se produjeran como resultado de la Transacción. Dichas dispensas están sujetas y supeditadas al cumplimiento de ciertas condiciones previo al cierre de la Transacción. 

Los detalles completos de la Transacción se incluirán en las respectivas circulares de información de gestión de Calibre y de Marathon, que se espera enviar por correo a los accionistas a mediados de diciembre de 2023. Tanto las juntas de accionistas como el cierre de la Transacción se esperan en enero de 2024.

Ninguno de los títulos valores que se emitirán en virtud de la Transacción han sido o serán registrados en virtud de la Ley de Títulos Valores de Estados Unidos de 1933, y sus enmiendas (la "U.S. Securities Act"), o cualquier ley estatal de títulos valores, y cualquier título valor emisible en la Transacción se prevé que se emitirá en dependencia de las exenciones disponibles de dichos requisitos de registro de conformidad con la Sección 3(a)(10) de la Ley de Títulos Valores de EE.UU. y las exenciones aplicables bajo las leyes de títulos valores estatales. Esta nota de prensa no constituye una oferta de venta o la solicitud de una oferta de compra de títulos valores.

Recomendaciones de las Juntas Directivas 

El Acuerdo de Reestructuración ha sido aprobado por unanimidad por la Junta Directiva de cada una de las Partes, incluso en el caso de Marathon, siguiendo la recomendación unánime de un Comité Especial de Directores Independientes de Marathon (el "Comité Especial"). Ambas Juntas Directivas recomiendan por unanimidad que sus respectivos accionistas voten a favor de la Transacción.

TD Securities Inc. ha emitido un dictamen a la Junta Directiva de Calibre, indicando que, a la fecha de dicho dictamen, y sobre la base de los supuestos y con sujeción a los mismos, y a las limitaciones y reservas establecidas en dicho dictamen, la Contraprestación a pagar en virtud de la Transacción es justa, desde un punto de vista financiero para Calibre.

Maxit Capital LP ha presentado un dictamen a la Junta Directiva de Marathon y Canaccord Genuity Corp. ha presentado un dictamen al Comité Especial, respectivamente, indicando que, a la fecha de dicho dictamen, sobre la base de los supuestos y con sujeción a los mismos, y a las limitaciones y reservas establecidas en dicho dictamen, la Contraprestación a ser recibida por los accionistas de Marathon en virtud de la Transacción es justa, desde un punto de vista financiero, para los accionistas de Marathon (aparte de Calibre).

Colocación Privada Simultánea

En relación con la Transacción, Calibre y Marathon también celebraron un acuerdo de suscripción, en virtud del cual Calibre ha acordado comprar 66.666.667 acciones ordinarias de Marathon a un precio de C$0.60 por acción, para ingresos brutos de C$40 millones de conformidad con la Colocación Privada Simultánea. Al cierre de la Colocación Privada Simultánea, Calibre poseerá el 14.2% de las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Marathon. Inmediatamente antes del cierre de la Colocación Privada Simultánea, Calibre no poseía acciones ordinarias de Marathon.

Marathon pretende utilizar los ingresos de la Colocación Privada Simultánea solamente para financiar el Desarrollo y la construcción del proyecto Valentine de conformidad con su presupuesto, tal como se acordara con Calibre en virtud del Acuerdo de Reestructuración.

En relación con la Colocación Privada Simultánea, Calibre y Marathon también celebraron un acuerdo de derechos del inversionista que contiene determinados derechos de inversionistas concedidos por Marathon a Calibre, entre ellos: (a) proporcionar a Calibre el derecho de nombrar a un director en la Junta Directiva de Marathon, siempre que Calibre posea el 10% o más de las acciones ordinarias en circulación de Marathon sobre una base parcialmente diluida y surtiendo efecto a partir de lo que ocurra primero de lo siguiente: (i) el Acuerdo de Reestructuración se rescinde de conformidad con sus términos; y (ii) 120 días después del cierre de la Colocación Privada Simultánea; (b) los derechos de registro y los derechos de registro piggy back en favor de Calibre; y (c) derechos de participación en el capital y la deuda convertible para que Calibre pueda mantener su interés prorrateado. El propósito de la Colocación Privada Simultánea es solamente para fines de inversión. Como se menciona antes, Calibre ha celebrado el Acuerdo de Reestructuración para adquirir todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Marathon en virtud de la Transacción. 

Se espera que la Colocación Privada Simultánea se cierre el 14 de noviembre de 2023 o antes, y está sujeta a las aprobaciones regulatorias habituales de la bolsa TSX y otras. Las acciones ordinarias de Marathon emitidas para Calibre en virtud de la Colocación Privada Simultánea estarán sujetas a un período legal de retención de cuatro meses de conformidad con las regulaciones de títulos valores aplicables. No se pagará tarifa de intermediación en relación con la Colocación Privada Simultánea.

Calibre presentará un informe de alerta temprana con respecto a su aumento en la titularidad de las acciones ordinarias de Marathon, que estará disponible en el perfil de Calibre en www.sedarplus.ca. Para más información o para obtener una copia del informe, póngase en contacto con Calibre como se detalla a continuación.

Asesores y Abogados

Trinity Advisors Corporation y TD Securities Inc. fungen como asesores financieros de Calibre. Scotiabank y Raymond James Ltd. están proporcionando servicios de asesoramiento del mercado de capitales a Calibre, Cassels Brock & Blackwell LLP funge como asesor legal canadiense de Calibre y Dorsey & Whitney LLP y GreenbergTraurig LLP fungen como asesores legales de EE.UU. para Calibre.

Maxit Capital LP funge como asesor financiero de Marathon y Canaccord Genuity Corp. funge como asesor financiero del Comité Especial. El National Bank presta servicios de asesoramiento sobre el mercado de capitales a Marathon. Mason Law and Norton Rose Fulbright Canada LLP funge como asesores legales canadienses para Marathon y Norton Rose Fulbright US LLP funge como asesor legal de EE.UU. para Marathon.

Conferencia telefónica y Webcast  

Calibre y Marathon realizarán una conferencia conjunta y webcast el 13 de noviembre de 2023 a las 10:00 a.m. (hora de Toronto) para discutir la transacción.

Número gratis Canadá / Estados Unidos: 1 (800) 715 - 9871
Internacional: 1 (800) 715 - 9871
Clave para audiencia: 2348243
Login para transmisión Webcast: https://edge.media-server.com/mmc/p/strokapu

La transmisión Webcast se archivará en los sitios web de Calibre y Marathon hasta que se cierre la transacción.

Persona Calificada de Calibre 

Darren Hall, MAusIMM, Presidente y Director Ejecutivo de Calibre es "persona calificada" según lo dispuesto en la norma Instrumento Nacional 43-101 Normas de Divulgación para Proyectos Minerales ("NI 43-101") y ha revisado y aprobado la información científica y técnica en esta nota de prensa con respecto a Calibre y sus activos. El Sr. Hall ha verificado los datos informados en esta nota de prensa y no se impusieron limitaciones a su proceso de verificación.

Persona Calificada de Marathon 

La divulgación de naturaleza científica o técnica con respecto a Marathon y sus activos en esta nota de prensa ha sido aprobada por el Sr. Gil Lawson, P. Eng. (Ont.), Director de Operaciones de Marathon y el Sr. David Ross, P.Geo (NL), Vicepresidente de Geología y Exploración para Marathon. El Sr. Lawson y el Sr. Ross son personas calificadas bajo la norma Instrumento Nacional NI 43-101. El Sr. Roy Eccles, P.Geo. (NL), de APEX Geoscience Ltd. es Persona Calificada para los fines de la norma NI 43-101, es independiente de Marathon y Valentine, y ha revisado y asume la responsabilidad de la actualización 2022 MRE preparada por John T. Boyd Company.

Sobre Calibre Mining Corp.

Calibre (TSX:CXB) es un productor de oro de nivel medio en crecimiento que cotiza en la bolsa de Canadá, centrado en las Américas, con una sólida cartera de oportunidades de desarrollo y exploración en Nevada y Washington en EE.UU. y Nicaragua. Calibre se centra en generar valor sostenible para los accionistas, las comunidades locales y todos los actores interesados a través de operaciones responsables y un enfoque disciplinado de crecimiento.   Con un balance fuerte, un equipo gerencial probado, un sólido flujo de caja operativo, proyectos de desarrollo de crecimiento gradual y oportunidades de exploración a escala distrital, Calibre dará paso a un valor significativo.

Sobre Marathon

Marathon (TSX:MOZ) es una empresa de minería de oro con sede en Toronto que avanza en su proyecto aurífero Valentine, 100% de su propiedad, ubicado en la región central de Terranova y Labrador, una de las principales jurisdicciones mineras del mundo. El Proyecto Aurífero Valentine comprende una serie de cinco yacimientos mineralizados a lo largo de un sistema de 32 kilómetros. Un Estudio de Factibilidad Actualizado de diciembre de 2022 describió una operación de minería a cielo abierto y molienda convencional produciendo 195,000 onzas de oro al año durante 12 años dentro de una vida útil de la mina de 14.3 años. El Proyecto Aurífero Valentine aprobó la evaluación ambiental federal y provincial en 2022 y la construcción comenzó en octubre de 2022.

Si desea mayor información, sírvase contactar a:

Ryan King
SVP Desarrollo Corporativo y RI
T: 604.628.1012
E: calibre@calibremining.com
W: www.calibremining.com  

La sede de Calibre se encuentra en Suite 1560, 200 Burrard St., Vancouver, Columbia Británica, V6C 3L6.

Amanda Mallough
Gerente, Relaciones con inversionistas
T: 416.855.8202
E: amallough@marathon-gold.com
W: www.marathon-gold.com

La sede de Marathon se encuentra en 36 Lombard St., 6th Floor, Toronto, Ontario, M5C 2X3.

Nota de advertencia sobre la información prospectiva

Esta nota de prensa incluye cierta "información prospectiva" y "declaraciones prospectivas" (en forma colectiva "declaraciones prospectivas") dentro del significado de la legislación canadiense aplicable sobre títulos valores, incluidas las declaraciones relativas a los planes, intenciones, creencias y expectativas actuales de Calibre y Marathon con respecto a futuras actividades comerciales y desempeño operativo. Todas las declaraciones en esta nota de prensa que abordan eventos u acontecimientos que Calibre y Marathon esperan que ocurran en el futuro son declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas son declaraciones que no son hechos históricos y se identifican por palabras como "espera", "planea", "prevé", "proyecto", "objetivo" "potencial", "calendario", "pronóstico/proyección", "presupuesto", "estimado", "pretende" o "cree" y expresiones similares o sus connotaciones negativas, o que los eventos o condiciones "ocurrirán" ("will"), "ocurrirían" ("would"), "quizás ocurran" ("may"), "podrían ocurrir" ("could"), "deberían ocurrir" ("should") o "pudieran ocurrir" ("might") e incluyen información sobre: (i) expectativas relativas a si la Transacción propuesta llegará a realizarse, incluyendo si las condiciones para la realización de la Transacción serán cumplidas, o el momento para completar la Transacción y recibir las aprobaciones reglamentarias y judiciales (ii) el momento previsto de las reuniones de los accionistas de Calibre y Marathon y el envío por correo de las circulares de información con respecto a las reuniones; (iii) expectativas sobre los beneficios y sinergias potenciales de la Transacción y la capacidad de la compañía combinada para alcanzar con éxito los objetivos de negocio, incluyendo la integración de las compañías o los efectos de los costos inesperados, obligaciones o retrasos, (iv) expectativas sobre las reservas minerales adicionales y la producción futura, (v) expectativas sobre la fortaleza financiera, la generación de flujo de caja libre, la liquidez bursátil, y el perfil de los mercados de capital, (vi) expectativas sobre exploración, desarrollo  y potencial de crecimiento futuros para las operaciones de Calibre y Marathon (vii), la disponibilidad de la excención en virtud de la Sección 3(a)(10) de la Ley de Títulos Valores de EE. UU. para los títulos valores emisibles en la Transacción, (viii) expectativas con respecto a la producción de oro anual de Calibre, Marathon o las compañías combinadas, (ix) expectativas sobre el uso de los ingresos de  la Colocación Privada Simultánea, junto con el momento para el cierre de la Colocación Privada Simultánea y la capacidad para obtener las aprobaciones reglamentarias necesarias con respecto a ella, y (x) expectativas sobre otros factores económicos, empresariales y/o competitivos.

Las declaraciones prospectivas implican necesariamente supuestos, riesgos e incertidumbres, algunos de las cuales están fuera del control de Calibre y Marathon. Estas declaraciones prospectivas son calificadas en su totalidad por las declaraciones de advertencia y la revelación de factores de riesgo contenidas en las presentaciones hechas por Calibre y Marathon ante los reguladores canadienses de títulos valores, incluyendo el respectivo formato de información anual de Calibre y Marathon, los estados financieros de Calibre y sus MD&A relacionadas para el año financiero terminado el 31 de diciembre de 2022 y sus estados financieros intermedios y MD&A relacionados para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, y los estados financieros de Marathon y MD&A relacionados para el año financiero finalizado el 31 de diciembre de 2022 y sus estados financieros intermedios y MD&A relacionados para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, todos presentados a las autoridades reguladoras de títulos valores en ciertas provincias de Canadá y disponibles bajo cada uno de los perfiles respectivos de Calibre y Marathon en www.sedarplus.com. Los factores de riesgo no son exhaustivos en cuanto a los factores que pueden afectar las declaraciones prospectivas de Calibre y Marathon.

Las declaraciones prospectivas de Calibre y Marathon se basan en los supuestos y factores aplicables que la gerencia considera razonables a la fecha de la presente, sobre la base de la información disponible para la gerencia de Calibre y Marathon en tal momento. Calibre y Marathon no asumen ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas si las circunstancias o las creencias, las expectativas o las opiniones de la gerencia cambiaran salvo lo requerido por las leyes de títulos valores aplicables. No puede garantizarse que las declaraciones prospectivas serán precisas, y los resultados, desempeño o logros reales podrían diferir significativamente de los expresados o implicados en estas declaraciones prospectivas. Por consiguiente, no debe depositarse excesiva confianza en las declaraciones prospectivas

Notas a pie de página:

1. Basado en fuentes de estimados de consenso Refinitiv, divulgación pública de Marathon y Calibre, respectivamente, y estimados de corredores disponibles

2. Posición de caja de Calibre Mining y posición de caja de Marathon Gold, FX USD:CAD de 0.72:1 al 30 de septiembre de 2023

3. Véase las Declaraciones y Notas de Recursos y Reservas Minerales para Calibre Mining y Marathon Gold al final de esta nota de prensa y en www.sedarplus.ca y www.calibremining.com y www.marathon-gold.com.

4. Véase nota de prensa de Marathon Gold de fecha 7 de diciembre de 2022.

Datos técnicos: Tablas y notas:

Todos los estimados se han preparado utilizando las definiciones del CIM (2014). Los recursos minerales que no son reservas minerales no tienen una viabilidad económica demostrada. Los Recursos Minerales incluyen las Reservas Minerales. Es posible que el total de las cifras no sea exacto debido al redondeo.

Tablas de Recursos y Reservas Minerales de Calibre Mining
Declaraciones de Recursos y Reservas Minerales en Nicaragua – 31 de diciembre de 2022
(o como se señala más adelante)^1,2,3,4,5,6

Todas las notas con parámetros figuran al final de esta nota de prensa.

Declaraciones de Recursos y Reservas Minerales en EE.UU. – 31 de diciembre de 2022^7,8,9,10

Todas las notas con parámetros figuran al final de esta nota de prensa.

Notas: Declaraciones de Recursos y Reservas Minerales de Calibre Mining 

Nota 1 y 2 - Notas sobre Recursos y Reservas Minerales del Complejo La Libertad 

1. Véase información adicional en "NI 43-101 Technical Report on the La Libertad Complex, Nicaragua" con fecha del 29 de marzo de 2022, y efectivo el 31 de diciembre de 2021, el cual está disponible en el perfil de Calibre en www.sedarplus.ca 

Notas 3 y 4 – Notas sobre Recursos y Reservas Minerales del Complejo El Limón 

1. Véase información adicional en "NI 43-101 Technical Report on the El Limón Complex, León and Chinadego Departments, Nicaragua" con fecha del 30 de marzo de 2021 y efectivo el 31 de diciembre de 2021, el cual está disponible en el perfil de Calibre en www.sedarplus.ca

Nota 5 – Notas sobre Recursos Minerales de Cerro Aeropuerto (Borosi) 

1. La fecha efectiva de la declaración de Recursos Minerales es el 11 de abril de 2011.
2. Véase información adicional en 'NI 43-101 Technical Report and Resource Estimation of the Cerro Aeropuerto and La Luna Deposits, Borosi Concessions, Nicaragua' por Todd McCracken, con fecha del 11 de abril de 2011. 

Nota 6 – Notas sobre Recursos Minerales de Primavera (Borosi) 

1. La fecha efectiva de la declaración de Recursos Minerales es el 31 de enero de 2017.

Nota 7 y 8 – Notas sobre Recursos y Reservas Minerales del Tajo a Cielo Abierto de Pan 

1. Las Reservas Minerales indicadas arriba están contenidas dentro de los Recursos Minerales y no son adicionales a los Recursos Minerales, la excepción es el inventario de las pilas de lixiviación. Los Recurso Minerales se basan en una propiedad del 100%.
2. Véase información adicional en "NI 43-101 Updated Technical Report on Resources and Reserves, Pan Gold Project, White Pine County, Nevada" con fecha del 16 de marzo de 2023, y efectivo el 31 de diciembre de 2022, el cual está disponible en el perfil de Calibre en www.sedarplus.ca

Nota 9 – Notas sobre Recursos Minerales de Gold Rock 

1. La fecha efectiva de la declaración de Recursos Minerales es el 31 de marzo de 2020.

Nota 10 – Notas sobre Recursos Minerales de Golden Eagle 

1. La fecha efectiva de la declaración de Recursos Minerales es el 31 de marzo de 2020.

Tabla de Recursos y Reservas Minerales de Marathon Gold^1,2

Todas las notas con parámetros figuran al final de esta nota de prensa.

Notas: Declaraciones de Recursos y Reservas Minerales de Marathon Gold 

1. La declaración de Recursos Minerales tiene una fecha efectiva del 15 de junio de 2022 (Marathon/Leprechaun/Berry) y el 20 de noviembre de 2020 (Sprite/Victory). 

2. Véase información adicional en "Valentine Gold Project, NI 43-101 Technical Report and Feasibility Study, Newfoundland and Labrador, Canada" con fecha del 20 de diciembre de 2022, con fecha efectiva el 30 de noviembre de 2022, el cual está disponible en el perfil de Marathon en www.sedarplus.ca